Beim private banking kongress in München saß nach Ansicht von Christian Hammes, Host des Podcasts „Das große Bild“, ein Elefant im Raum. Denn nicht nur er fragte sich: Ergibt aktives, kognitives Portfoliomanagement noch Sinn, wenn ETFs und KI-gesteuerte Systeme vielen Vermögensverwalter-Portfolios den Rang ablaufen?
Das Kapitalmarktjahr 2023 war recht erfolgreich und auch das erste Quartal 2024 läuft bisher zufriedenstellend. Aber wie sieht die Großwetterlage aus? „Der Druck auf Europa, enger zusammenzuarbeiten, der ist momentan sehr groß. Wir können uns einfach nicht mehr auf der Friedensdividende, die wir nach 1989 hatten, ausruhen“, sagt Jan Viebig, Investmentchef bei Oddo BHF, im Podcast „Das große Bild“. Die anstehende Wahl in den USA werde Folgen für Europa haben, unabhängig vom Ausgang. Zusätzlich gibt es viele Themen, die angegangen werden müssen: Bürokratie, Energiekosten, Produktivität – und Diplomatie.
Die Reporting-Saison für das Jahr 2023 ist vorbei und wirkt nach. Zwei Erkenntnisse: Wieder einmal war es schwierig, in Emerging Markets anzulegen, während die „glorreichen Sieben“ aus den USA und die europäischen „Granolas“ in fast allen Portfolios hoch gewichtet sind. Ist die Partystimmung berechtigt? „Die Geschäftsmodelle sind intakt, aber eine gesunde Konsolidierung wäre mal gut“, sagt Robert Halver, Kapitalmarktstratege im Podcast „Das große Bild“.
Seit 18 Jahren ist Lutz Welge für Julius Bär Deutschland tätig. Die vergangenen vier Jahre waren auch für ihn fordernd, weshalb er sich etwas mehr Normalität wünscht. Immerhin erfüllt sich dieser Wunsch nun mehr und mehr. Denn: Der Anleihenmarkt kommt Welge in seinen Augen bereits entgegen. Zudem ist Welge der Überzeugung, dass es wichtig ist, seinem Anlagestil treu zu bleiben, vor allem in bescheideneren Zeiten. Der Markt sei eben ein unberechenbares sozioökonomisches Gebilde, da brauche es Geduld und Opportunismus.
Über die Erkenntnisse spricht Welge mit Podcast-Host Christian Hammes. Schließlich ist das Jahr noch jung, der Ausblick dementsprechend weit. Welche Themen...
Till Christian Budelmann ist Hanseat – und ist doch eng mit der Schweiz verbunden. Als Investmentchef der Bergos Privatbank lebt und arbeitet Budelmann im Nachbarland Deutschlands und hat deswegen auch seine ganz persönliche Sicht auf das, was im vergangenen Jahr mit der Credit Suisse geschah. Im Podcast spricht Budelmann mit Host Christian Hammes zum einen über diese persönliche, aber auch über die professionelle Sicht auf den Bankenstandort Schweiz: Wie bewegt sich Vermögen und gibt es noch Vertrauen in die Bankenwelt?
Wie sich das subjektive Vertrauen und auch Bauchgefühl in eine objektive Anlageentscheidung übersetzen lässt, das erkunden Budelmann und Hammes in...
Maximilian Werkmüller begleitet seit Jahren die Evolution des deutschen Family-Office-Marktes: Einst arbeitete er im und leitete das Family Office der ehemaligen HSBC Trinkaus & Burkhardt, ehe er als Single Family Officer der C&A-Gründerfamilie Brenninkmeijer tätig war. Heute ist er als Rechtsanwalt aktiv, berät Inhaberfamilien bei Nachfolge- und Vermögensplanung und betätigt sich in einem Zirkel für Family Offices.
In dieser Folge von „Das große Bild“ spricht Host Christian Hammes mit Julian Wössner vom Asset Manager Finreon, ein weiteres Gespräch, das am Rande des private banking kongresses am 21. September in Hamburg aufgezeichnet wurde. Wössner spricht über Risiko-Prognosen, nach welchen Kriterien das Risiko-Overlay funktioniert und wie sich Risikomanagement auf die Portfolio-Allokation auswirkt?
Risikomanagement als Kernelement der Portfoliostrukturierung
Finreon ist ein Spin-Off der Universität St. Gallen und fokussiert sich auf das Risikomanagement von Aktien. „Wir treffen keine Prognosen, sondern analysieren anhand von 30 Risikofaktoren, basierend auf End-of-day-Daten“, erklärt Wössner. Mit einer stetigen Evolution ihres Tools versuchen die Schweizer, Klumpenrisiken zu...
In dieser Folge von „Das große Bild“ spricht Host Christian Hammes mit Frank Fischer. Der Geschäftsführer und Investment-Chef von Shareholder Value hat in seiner Laufbahn in der Vermögensverwaltung früh einen Value-Begriff geprägt – der im Laufe der Zeit jedoch modernisiert worden ist. Warum reüssieren Value-Titel derzeit nicht so sehr wie Growth-Titel? Und wie lässt sich Fischers Value-Begriff an das Thema Growth anlehnen? Das verriet er im Podcast, der am Rande des private banking kongresses am 21. September in Hamburg aufgezeichnet wurde.
Sharerholder Value legt in der Vermögensverwaltung ein besonderes Augenmerk auf Small und Micro Caps. Eine exzellente Übersicht über due...
Haben wir den Zinsgipfel schon erreicht? Immer mehr Finanzmarktteilnehmer scheinen dieser Meinung zu sein. Robert Halver ist sich indes nicht so sicher. „Ich feiere noch nicht die Zinswende nach unten, aber die Flasche Sekt ist schon kaltgestellt“, sagt der Kapitalmarktstratege der Baader Bank in der aktuellen Folge „Das große Bild“, dem Podcast von Christian Hammes vom Eta Family Office und dem private banking magazin.
Wie können europäische Tech-Aktien in einem Umfeld reüssieren, in dem der konjunkturelle Rückenwind nachlässt? Darüber sprechen Halver und Hammes in der 106. Episode von „Das große Bild“, in dessen Zentrum jedoch das Thema Geopolitik steht. Mit...
In dieser Folge von „Das große Bild“ schaut Host Christian Hammes nicht auf das große Ganze, sondern geht mit Julia Scheufler mal ins Detail. Die Portfoliomanagerin bei Janus Henderson Investors spezialisiert sich auf europäische Small und Mid Caps. Am Rande des private banking kongresses am 21. September in Hamburg tauchen Scheufler und Hammes nach den Unternehmens-Perlen, die noch unterbewertet sind und großes Renditepotenzial bieten.
Die Ereignisse der letzten Jahre – Coronapandemie, Krieg in der Ukraine, Zinswende – haben den die Lage an den Märkten nicht einfacher gemacht. Insbesondere europäische Aktien scheinen auf den ersten Blick nicht besonders attraktiv zu sein,...