Oddo-BHF-Chefstratege Jan Viebig – Plädoyer für Aktien, Chance für Europa

Shownotes

Ein bisschen Konsens kann Podcast-Host Christian Hammes seinem Gast Jan Viebig direkt am Anfang der neuen Folge abringen: Das neue Kapitalmarktjahr, so prognostiziert es der Chefanlagestratege von Oddo BHF im Einklang mit Hammes, wird wohl nicht mehr so herausfordernd wie das vergangene Jahr 2022. In den gut 60 Minuten der zweiten Folge aus der 13. Staffel von „Das große Bild“ setzt Viebig aber nicht immer auf Konsens mit seinen Kollegen aus der Vermögensverwaltungsbranche: So attestiert er europäischen Aktien gegenüber US-amerikanischen Wertpapieren einen kleinen Vorteil und rechnet mit einer weiter hohen Kerninflationsrate. Zudem besprechen Hammes und Viebig, wie eine Asset Allocation für die kommenden Jahre aussehen sollte, wie große Stiftungen mit Anlageeinschränkungen reagieren können und wie sich hohe Kapitalkosten auf das operative Geschäft von Unternehmen auswirken.

Weitere Themen der aktuellen Podcast-Folge:

• Der Ausblick auf das Jahr 2023 und wie sich die Kapitalmärkte entwickeln könnten
• Warum Viebig glaubt, dass europäische Aktien dieses Jahr US-amerikanische Märkte überflügeln
• Die Zinsentwicklung und wie sie sich bei der Selektion von Aktien und in der restlichen Asset Allocation auf der Wachstumsseite bemerkbar macht
• Warum die Inflation zwar sinkt, aber auf hohem Niveau verbleiben wird und in welchem Dilemma die EZB steckt
• Wo der Markt sich derzeit irren könnte, wie das Kreditrisiko aussieht und was das für das Anleiheportfolio bedeutet
• Die strategische Asset Allocation, ihre Modifikation und das nun richtige Verhältnis zwischen Aktien und Anleihen
• Welches Wachstum in einer Welt mit hohen Kapitalkosten noch möglich und nötig ist
• Welche Branchen Jan Viebig für interessant hält und warum Banken nicht dazu gehören
• Die Rolle von ESG im Portfoliomanagement einer Vermögensverwaltung