Das große Bild

In dieser Episode spricht Christian Hammes mit Harald Sporleder, CIO von Lingohr Asset Management, über Kapitalmärkte in einer Phase geopolitischer Verdichtung, strukturell höherer Kapitalkosten und wachsender Zweifel an passiven Standardallokationen. Sporleder verbindet die Perspektive eines systematischen Value-Investors mit einer ausgeprägt makroökonomischen und geopolitischen Lesart der Märkte. Im Zentrum steht die Frage, wie Investoren auf eine Welt reagieren sollten, in der Energie, Rohstoffe, politische Handlungsfähigkeit und regionale Wachstumsräume wieder zu entscheidenden Bewertungsfaktoren werden.

1. Der Iran-Konflikt und ein dauerhaft höherer Ölpreis werden als Belastung für Inflation, Europa und energieabhängige Volkswirtschaften eingeordnet.
2. Die Dominanz amerikanischer Technologie- und Hardwarewerte wird als Konzentrationsrisiko...

In Folge 161 von Das große Bild sprechen Christian Hammes und Sascha Hasterok, Investment-Spezialist bei Wellington, über Infrastruktur als strategischen Portfoliobaustein zwischen Stabilität, Wachstum und Diversifikation.

Im Zentrum steht der Wellington Enduring Infrastructure Fund und die Frage, weshalb Infrastruktur gerade in einem Umfeld aus geopolitischen Spannungen, Energieumbau, Bewertungsrisiken und hoher Technologiekonzentration an den Aktienmärkten besondere Relevanz gewinnt. Hasterok erläutert aus Sicht eines globalen Asset Managers, warum Wellington Infrastruktur nicht als konjunkturgetriebenes Bau- oder Rohstoffthema versteht, sondern als investierbare Basis realer, regulierter und langfristig planbarer Vermögenswerte. Christian Hammes ordnet das Thema aus Sicht der strategischen Asset Allocation ein und misst den...

In dieser Episode von Das große Bild spricht Christian Hammes mit Martin Lück, Chef-Kapitalmarktstratege für Deutschland und Österreich bei Franklin Templeton, über die Frage, wie sich Vermögensallokation in einer Zeit verdichteter geopolitischer Risiken, politischer Unberechenbarkeit und struktureller Marktverschiebungen neu justieren lässt.

Das Gespräch verbindet makroökonomische Diagnose mit unmittelbaren Investmentfolgen und richtet den Blick auf drei Trageachsen der aktuellen Kapitalmarktdebatte:

1. die strategische Notwendigkeit, Portfolios aus der Übergewichtung von USA, US-Dollar und US-Technologie heraus zu diversifizieren,
2. die Folgen von Iran-Krieg, Inflationserwartungen, Zinsrisiken und politischen Eingriffen für Aktien, Anleihen und Währungen,
3. die Frage, welche Rolle Emerging Markets, Rohstoffe, Nachhaltigkeit und...

In dieser Folge von „Das große Bild“ diskutiert Christian Hammes mit Christoph Hott und Till Haubner von der BNP Paribas über die aktuelle Marktphase, die strategische Portfolioausrichtung institutioneller Vermögensverwalter sowie über die strukturellen Veränderungen an den Kapitalmärkten.

Das Gespräch verbindet eine Top-Down-Analyse der globalen Makrolage mit der praktischen Umsetzung in der Portfolioallokation. Dabei wird deutlich, wie geopolitische Risiken, Inflationsdynamik und technologische Disruption die Kapitalmärkte prägen und eine flexible, zugleich disziplinierte Investmentstrategie erfordern.

Drei zentrale Themen stehen im Mittelpunkt des Gesprächs:
1. Makroökonomische Unsicherheit und strategische Asset-Allokation
Die Gesprächspartner erläutern, wie Veränderungen bei Wachstumserwartungen, Inflation und monetären Rahmenbedingungen zu Anpassungen in...